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Qu'est-ce qu'un fonds à date cible?

Le fonds cible est un fonds proposé par une société d’investissement qui vise à accroître les actifs sur une période donnée. La structuration de ces fonds est liée aux exigences de capital de l'investisseur dans un certain avenir, d'où le nom "date cible". Dans la plupart des cas, les investisseurs utiliseront un fonds cible pour prendre leur retraite. Cependant, ces fonds communs de placement peuvent être utilisés dans de nombreux portefeuilles nécessitant des fonds pour un événement futur, tel qu'un enfant entrant dans un collège.

Les fonds à date cible utilisent la méthode de gestion de portefeuille traditionnelle pour allouer des fonds sur la période de placement du fonds afin d’atteindre l’objectif de retour sur investissement.

Comment fonctionne le fonds à date cible

Pour l'année au cours de laquelle l'investisseur prévoit d'utiliser les actifs, les fonds à jour cible sont considérés comme des investissements à très long terme. Par exemple, 2017 Juillet Vanguard a lancé ses produits Target Retirement 2065. Étant donné que la date cible pour l'utilisation des fonds est 2065, cela leur donne une période de 48 ans.

Les gestionnaires de portefeuille du fonds utilisent ce calendrier prédéfini pour définir leur stratégie de placement, généralement basée sur les modèles traditionnels de répartition de l'actif. Les gestionnaires de fonds utilisent également une date cible pour déterminer le degré de risque que le fonds souhaite réaliser. Les gestionnaires de portefeuille aux jours cibles ajustent généralement le niveau de risque du portefeuille sur une base annuelle.

Répartition par tolérance au risque

Avec le début de la période cible initiale, le fonds présente un degré élevé de tolérance au risque et est donc considéré comme un actif efficace mais spéculatif. Au cours de l'ajustement annuel, les gestionnaires de portefeuille renverront l'allocation des catégories d'investissement.

La combinaison de l’actif du fonds à la date cible et du degré de risque devient plus prudente à mesure qu’elle approche de la date cible exacte. Les investissements de portefeuille plus risqués comprennent généralement des actions nationales et mondiales. Le risque moins élevé du portefeuille à jours cibles est généralement constitué de placements à revenu fixe, tels que des obligations et des quasi-espèces.

La plupart des documents marketing du fonds indiquent que le flux de distribution correspond au transfert d'actifs tout au long de la période d'investissement. Les fonds ventilent leur taux de glissement pour atteindre les crédits les plus conservateurs le jour exact.

Certains des fonds à date cible, appelés «plus de fonds», géreront également des fonds avant la répartition de l'actif spécifiée après la date cible. Après les années suivantes, les crédits sont davantage pondérés pour les investissements à revenu fixe à faible risque.

INFORMATIONS GÉNÉRALES

Le fonds cible est un fonds qui investit dans d’autres fonds qui entendent diriger la croissance vers un rachat un jour donné. L'allocation de fonds à date cible augmente progressivement de manière plus conservatrice que la date cible. offre aux investisseurs un moyen pratique d’investir dans le pilote automatique dans un véhicule, mais cela peut ne pas répondre aux objectifs et aux besoins en constante évolution.

Avantages des fonds à date cible

Les fonds à date cible sont populaires auprès de 401 (k) investisseurs. Au lieu de choisir plusieurs placements pour créer un portefeuille qui les aiderait à atteindre leurs objectifs de retraite, les investisseurs choisissent un fonds cible correspondant à leur limite de temps. Par exemple, un employé plus jeune qui souhaite prendre sa retraite en 2065, sélectionnez une cible pour 2065. Fondation et un travailleur âgé qui souhaite prendre sa retraite en 2025, choisissez un objectif cible pour 2025 Fondation.

Ces fonds réduisent le besoin d'autres actifs. Certains experts financiers conseillent que si vous investissez dans un fonds, celui-ci devrait être le seul investissement de votre plan. Cette autre méthode est qu'un investissement supplémentaire peut rediriger la répartition globale de votre portefeuille. Cependant, après avoir choisi un fonds, vous avez le plus gros investissement et vous l’oubliez.

Avantages

La meilleure façon d'investir dans le pilote automatique
Tout dans une voiture - pas d'autre atout
Portefeuille différent

Minus

Coûts plus élevés que les autres investissements passifs
Le revenu n'est pas garanti
Risque de couverture insuffisante contre l'inflation
Il y a peu d'occasions de changer les objectifs des investisseurs

Défauts dans les fonds à date cible

Bien entendu, les fonds du pilote automatique à des dates cibles peuvent réduire les deux sens. Un transfert de portefeuille préalable au portefeuille peut ne pas répondre aux objectifs et aux besoins changeants de la personne. Les gens grandissent et changent ainsi que leurs besoins.

Que se passe-t-il si vous devez prendre votre retraite essentiellement avant la date prévue ou si vous souhaitez travailler plus longtemps? En outre, rien ne garantit que les revenus du fonds suivront l'inflation. En fait, rien ne garantit que le fonds recevra une certaine part du revenu ou des bénéfices. La date cible est un investissement, pas une rente. Comme pour tous les investissements, ces fonds sont risqués et inefficaces.

De plus, au fur et à mesure des investissements, les fonds au jour cible peuvent être coûteux. Il s’agit techniquement d’un fonds de fonds (FoF), un fonds qui investit dans d’autres fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse, ce qui signifie que vous devez payer le ratio de coûts de ces actifs sous-jacents, ainsi que les frais de gestion pour la période visée.

Bien sûr, il n'y a plus d'argent à charger et les taux d'imposition globaux sont en baisse. Cependant, ceci doit être surveillé, en particulier si votre fonds investit dans de nombreux véhicules à gestion passive. Pourquoi devez-vous payer le double des fonds indiciels lorsque vous les achetez et les conserver à vos frais?

Il convient également de rappeler que les fonds à date cible similaires ne sont pas identiques - ou, plus précisément, que leurs actifs ne sont pas identiques. Oui, tous les 2045 Les fonds cibles seront hautement valorisés en actions, mais certains peuvent avoir des réserves nationales alors que d'autres se tournent vers les réserves internationales. Certains peuvent demander des obligations de bonne qualité, tandis que d'autres optent pour des titres de créance de qualité inférieure à haut rendement. Assurez-vous que le portefeuille du fonds correspond à votre niveau de confort et à votre appétit pour le risque.

Un exemple de la vie réelle des fonds à date cible

Vanguard est un gestionnaire de portefeuille proposant une gamme complète de fonds ciblés. Nous comparons ci-dessous les caractéristiques du fonds Vanguard 2065 (VLXVX) avec celles de la Fondation Vanguard 2025.

Le ratio de coûts du fonds Vanguard Target Retirement 2065 est de 0,15%. 2019 28 février La répartition du portefeuille était de 89,81%. Actions, 10,01% - Obligations et 0,18% Stocks à court terme. C'était 54,10%. Investi dans l'indice boursier total Vanguard, 35,9% 7,10 pour cent du fonds d'actions internationales Vanguard Total Fondation.

Le ratio de dépenses de Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) est de 0,13%. Le portefeuille est pondéré à 62,39%. Actions, 37,56% Obligations et 0,05%. Stocks à court terme. Il a investi 37,60% de l'indice Vanguard Total Stock Market, 26,6% du marché Vanguard Total Bond II, 24,80% de l'indice Vanguard Total International et 11% de Vanguard Total International. Fonds indiciel. .

Les deux fonds investissent dans les mêmes actifs. Cependant, en 2065 Le fonds est plus apprécié en termes d’actions que par rapport à un pourcentage inférieur d’obligations et d’équivalents de trésorerie. 2025 Le fonds a une pondération plus élevée dans les titres à revenu fixe et moins d’actions, ce qui le rend moins volatil et plus probable en 2025.

Les années suivantes, les fonds du fonds cible Vanguard représentent environ 20% du fonds. Actions américaines, 10% Actions internationales, 40%. Obligations américaines, 10% Obligations internationales et environ 20%. conseils à court terme.

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